De “America First” -handel ontrafelt in de ingrijpende onrust op de wereldwijde markten, met aandelen die acuut blootgesteld aan de Amerikaanse economie die naast de dollar zinkt. Naarmate de opstand van Wall Street tegen de tariefoorlog van Donald Trump intensiveert, haasten handelaren zich in vastrentende havens.
Ongeveer $ 2 biljoen werd gewist uit de S&P 500, met de meter ongeveer 5%. De Russell 2000 van kleinere bedrijven verlengden zijn duik van een 2021 aller tijden hoog tot 20% op speculatie dat het handelsoffensief van de president de Amerikaanse economie zal stunt. De Greenback daalde 1,5%en legde het debat over de reputatie van Haven tijdens uitdagende tijden als de Euro, Yen en Swiss Franc. Olie werd lid van een uitverkoop in grondstoffen.
Alles in, de veelgeprezen Amerika -eerste handel – het kopen van activa die winnen wanneer de VS de rest van de wereld beter presteert – keert terug op bezorgdheid dat de sterkste stijging van de Amerikaanse tarieven in een eeuw de economische groei zal hameren.
Dat is een felle rally in wereldwijde obligaties, waardoor het rendement op benchmark-schatkisten kort onder het nauw bekeken niveau van 4% wordt gestuurd. De meeste andere opbrengsten tuimelden ook toen geldmarkten geprijsd in een kans van 50% dat de Federal Reserve dit jaar vier kwartpuntenverlagingen levert.
Trump heeft tarieven omarmd als een hulpmiddel om de Amerikaanse macht te laten gelden, de productie thuis te doen herleven en geopolitieke concessies te extraheren. Economen zeggen dat het resultaat op de korte termijn van zijn maatregelen waarschijnlijk hogere Amerikaanse prijzen en langzamere groei zal zijn, of misschien zelfs een recessie.
“Als deze tarieven blijven hangen, gaat de economie vertragen”, zei Mary Ann Bartels bij Sanctuary Wealth. “Of het nu een recessie is of niet, het is duidelijk dat de economie op weg is naar een vertraging in de VS en over de hele wereld. Er is geen plek om te verbergen, maar de vastrentende markten.”
Terwijl de zorgen voor een spiraalvormige tarief Amerikaanse aandelen hamert, dringt de legendarische belegger Bill Gross aan op potentiële dip-buyers om aan de zijlijn te blijven.
“Beleggers moeten niet proberen ‘een vallend mes te vangen’,” zei hij in een e -mail. “Dit is een episch economisch en marktgebeurtenis vergelijkbaar met 1971 en het einde van de gouden standaard, behalve met onmiddellijke negatieve gevolgen.”
Wall Street zal vrijdag een belangrijke test krijgen als het banenrapport en een toespraak door Fed -voorzitter Jerome Powell de toon moeten zetten voor markten die zich zorgen maken over de vooruitzichten voor ’s werelds grootste economie.
De handelsdesk van Goldman Sachs Group Inc. heeft donderdag een niveau van activiteit gezien dat praktisch “ongehoord” is, afgezien van de rebalancing-dagen van de aandelenmarkt.
Het is de drukste dag voor het bureau sinds de opkomst van de Chinese AI -startup Deepseek eind januari ratelde, schreef John Flood, een Goldman -partner en handelsspecialist, in een notitie aan klanten.
“Ons bureau is een 9,5 van de 10 in termen van activiteitenniveaus en het zou me niet verbazen om te zien dat bijna 20 miljard aandelen handelen in alle Amerikaanse aandelenbeurzen vandaag,” waar het gemiddelde dit jaar 15 miljard is, schreef Flood.
Geldmanagers hebben blootstellingen teruggestuurd aan Amerikaanse aandelen aan niveaus die sinds november 2023 niet meer worden gezien, volgens een peiling van de National Association of Active Investment Managers. Hedgefondsen dumpten wereldwijde aandelen tegen het snelste tarief in 12 jaar in maart, volgens gegevens van Goldman Sachs Group Inc.
Recessie -angsten zijn gestegen en dat is zichtbaar in verschillende activaklassen.
Voorraden en obligatie -opbrengsten zijn terug in overleg en hun correlatie is de hoogste in twee jaar. Maar in tegenstelling tot in 2023 toen ze allebei omhoog gingen, dalen ze deze keer, een typisch teken dat de verwachtingen van de economische groei worden gedegradeerd.
Nomura Securities International Inc. zei dat het verwacht dat het bruto binnenlands product in 2025 0,6% zal uitbreiden na de nieuwe heffingen op de invoer en een belangrijke maatstaf voor de onderliggende inflatie zal stijgen tot 4,7%. Barclays PLC -economen namen een meer pessimistische kijk op het BBP – die een contractie van 0,1% projecteerden – en een iets optimistische kijk op inflatie, met een toename van 3,7%.
“Ik twijfel er niet aan dat tarieven op korte termijn schadelijk zullen zijn voor de groei”, zei Irene Tunkel bij BCA Research. “We hebben de eerste fase van deze ramp doorlopen en, zoals ik al eerder zei, dit is slecht voor de financiële markten. De eerste fase is piekonzekerheid. De volgende fase zal downgrades zijn in de inkomsten.”
De Amerikaanse risico’s worden vastgelegd tussen het vertragen van de groei en de stijgende prijzen als gevolg van de ingrijpende tariefplannen die woensdag door de Trump -regering zijn onthuld, volgens de president van Apollo Global Management Inc.
De kansen op een recessie in ’s werelds grootste economie zijn gestegen tot 50% of hoger, zei Jim Zelter donderdag in een Bloomberg -televisie -interview. Het risico dat tarieven de inflatie versnellen en het vermogen van de Fed om de groei te stimuleren te beperken door de snelheden te stimuleren, is ook materieel gestegen, zei hij.
“We zijn achtergelaten om na te denken over hoe ver de prijsactie van hier kan strekken. In dit stadium is de meer relevante onzekerheid de mate waarin de Amerikaanse aandelenmarkt zal verkopen”, aldus Ian Lyngen en Vail Hartman op BMO Capital Markets. “In het geval dat aandelen blijven glijden, verwachten we dat de opbrengsten van de schatkist hetzelfde zullen doen.”
De handelsoorlog van Trump zal waarschijnlijk de underperformance van Amerikaanse aandelen versterken, aangezien tarieven inkomsten voor het bedrijfs Amerika krimpen, volgens wereldwijde strategen bij HSBC, waaronder Alastair Pinder.
“Wij geloven dat dit de voortdurende rotatie uit Amerikaanse aandelen en in internationaal zou kunnen versnellen,” merkten ze op.
Amerikaanse tarieven waren groter dan verwacht, niet geprijsd en op een slecht moment komen, waardoor het risico toeneemt dat Amerikaanse aandelen een berenmarkt zullen betreden, zeiden UBS -strategen onder leiding van Bhanu Baweja.
“Dit alles betekent waarschijnlijk een langere periode van volatiliteit voor Amerikaanse aandelen,” zei Solita Marcelli bij UBS Global Wealth Management. Desalniettemin geloven we dat de markt het jaar hoger zal eindigen. “
Hoewel de onzekerheid momenteel hoog is, gelooft Marcelli dat de incrementele nieuwsstroom bij de marge ondersteunend kan worden naarmate we de tweede helft van het jaar naderen.
“Nu de tarieven zijn aangekondigd, kunnen onderhandelingen om hen te verzachten,” zei ze. “Tariefinkomsten kunnen worden gebruikt om de kosten voor het uitbreiden van belastingverlagingen te compenseren. En we zouden verwachten dat de Fed reageert op verzwakkende groei met renteverlagingen.”
Ondertussen heeft de langdurige daling van de dollar in het midden van een wereldwijde uitverkoop in risicoactiva een krachtig debat aangewakkerd over de vraag of het zijn status als een toevluchtsoord heeft behouden tijdens turbulente tijden, gezien de eigen aard van de economische angsten van de macro -markten van de economische angsten.
De Bloomberg Dollar Spot Index tuimelde donderdag maar liefst 2,1%, de scherpste intraday -daling van de maatregel sinds de lancering in 2005. Beleggers zijn de komende maand bearish op de dollar voor het eerst sinds september, tonen optiegegevens.
Hedgefondsen hebben hun bearish-weddenschappen op de dollar verhoogd, voornamelijk versus de Yen en de euro, terwijl ze zich ook schrapt voor een hogere volatiliteit in het einde van het jaar, volgens valutahandelaren die bekend zijn met de transacties die niet hebben gevraagd om niet te worden geïdentificeerd omdat ze niet bevoegd zijn om publiekelijk te spreken.
Before The Bell: aandelen en dollar -gootsteen, UBS ziet 5% inflatie
Enkele van de belangrijkste bewegingen in markten:
Aandelen
- De S&P 500 daalde met 4,8% vanaf 16.00 uur New York Time
- De Nasdaq 100 daalde met 5,4%
- Het industriële gemiddelde van Dow Jones daalde met 4%
- De MSCI World Index daalde met 3,9%
- Bloomberg Magnificent 7 Totale Return Index daalde met 6,7%
- De Russell 2000 -index daalde met 6,6%
Valuta
- De Bloomberg Dollar Spot Index daalde met 1,5%
- De euro steeg met 1,6% tot $ 1.1024
- Het Britse pond steeg met 0,6% tot $ 1.3081
- De Japanse yen stegen 2% tot 146,24 per dollar
Cryptocurrencies
- Bitcoin daalde met 4,3% tot $ 81.931,13
- Ether daalde met 5,1% tot $ 1.785,72
Banden
- De opbrengst op 10-jarige Treasuries daalde acht basispunten tot 4,05%
- Het 10-jarige rendement van Duitsland daalde zeven basispunten tot 2,65%
- Het 10-jarige rendement van Groot-Brittannië daalde 12 basispunten tot 4,52%
Goederen
- West -Texas Intermediate ruwe olie daalde met 6,9% tot $ 66,74 per vat
- Spotgoud daalde 0,8% tot $ 3.107,76 per ounce
(Behalve de kop, is dit verhaal niet bewerkt door NDTV -personeel en is gepubliceerd vanuit een gesyndiceerde feed.)
