Uitbreiding naar het Midden -Oosten en Noord -Afrika (MENA) blijft een kostbare en complexe uitdaging voor wereldwijde bedrijven, dankzij gefragmenteerde voorschriften en banksystemen. De in Dubai gevestigde Fintech Fuse is bedoeld om dat te vereenvoudigen met een grensoverschrijdende betalingen API en heeft $ 6,6 miljoen aan zaadfinanciering opgehaald om het te laten gebeuren.
Opgericht in 2023 door George Davis, voormalig mede-oprichter van BVNK, en CTO James Smith, zegt Fuse dat het het eerste Infrastructure-Grade-betalingsplatform is dat virtuele internationale bankrekeningnummers (IBAN’s) in de regio aanbiedt. Dit is een product dat Davis zegt dat het gemeengoed is in Europa, maar bijna afwezig in MENA.
“We zijn momenteel de enige aanbieder van virtuele ibans in het Midden -Oosten,” vertelde Davis aan TechCrunch. “Het is een hypercommoditized product in Europa, maar hier bestond het gewoon niet.”
Het kernproduct van Fuse omvat Virtual Accounts USD voor grensoverschrijdende geldbeweging en door Dirham-gemengde ibans voor lokale VAE-betalingen. Dat stelt de startup in staat om first-mijl collecties en last-mijl uitbetalingen voor internationale bedrijven aan te bieden zonder dat ze een lokale entiteit opzetten, hun eigen FX afhandelen of licenties navigeren.
Davis schetst twee legacy-opties voor wereldwijde bedrijven die proberen geld te verplaatsen in MENA: lokale betalingsbedrijven die geen schaal hebben, of grotere grensoverschrijdende spelers zoals Thunes, die vaak werken zonder lokale licenties en afhankelijk zijn van fragmentarische partnerschappen.
Fuse zit in het midden met een volledig gelicentieerd, infrastructuur-grade platform dat geldbeweging in het Midden-Oosten vereenvoudigt met behulp van virtuele ibans en lokale uitbetalingsrails. Met deze opties kunnen wereldwijde bedrijven in de regio opereren zonder lokale infrastructuur op te zetten of rompslomp te navigeren.
De meeste klanten van Fuse zijn bedrijven in de VS, Europa en Azië die in MENA willen opereren, maar de bankopstelling of licenties missen om dit snel te doen.
Virtuele ibans om het werk te doen
Eén use case is werkgevers van record (EORS). Een in de VS gevestigd bedrijf met werknemers in de VAE heeft bijvoorbeeld doorgaans een lokale bankrekening nodig-iets dat moeilijk te verkrijgen is zonder residentie of licenties-om salarissen in Dirhams te betalen onder de juiste bedrijfsnaam. Fuse lost dit op door USD-gemengde virtuele ibans uit te geven, waardoor bedrijven ze kunnen aanvullen en salarissen lokaal in AED (Dirhams) kunnen betalen, rechtstreeks aan benoemde begunstigden.
Klanten kunnen “onbeperkte ibans maken in de namen van hun eindklanten en lokale betalingen doen”, aldus CEO George Davis. “Die klanten hoeven geen inwoners te zijn of lokale entiteiten te hebben; ze kunnen overal ter wereld zijn.”
Fuse bedient nu meer dan 20 klanten, waaronder EOR’s, overmakingsbedrijven, crypto -platforms, marktplaatsen en PSP’s. Klanten zijn onder meer Dlocal, Remotepass en platforms zoals Deel, Airbnb en Etsy terwijl ze zich uitbreiden naar MENA.
De VAE blijft de ankermarkt van Fuse, maar het platform is begonnen met het mogelijk maken van directe uitbetalingen in Saoedi -Arabië, Egypte en Jordanië en ondersteunt groothandel in vreemde valuta voor Indiase en Chinese bedrijven die in de VAE actief zijn die fondsen moeten repatriëren via gecontroleerde gangen, sommige van de drukste handels- en remittingsroutes van de regio.
Er zijn veel startups in verschillende regio’s met identieke aanbiedingen, maar Davis ziet meer overeenkomsten met Visa-Backed CurrencyCloud. Beide bieden virtuele rekeningen, FX en grensoverschrijdende betalingen, “maar hoewel CurrencyCloud wereldwijd is, is zekering gebouwd voor het Midden-Oosten,” zei hij.
En het is op het juiste moment opvallend. Bedrijven in MENA zijn niet alleen achtergesteld; Ze transacteren meer dan ooit, gedreven door een toename van e-commerce en digitale betalingen. Die vraag, gelooft Davis, creëert een zeldzaam venster voor regionale infrastructuurspelers om te winnen.
“Wereldwijde grensoverschrijdende betalingen zijn meestal winnaar-takes-all markten,” zei hij. “Maar om te winnen, heb je nu lokale specialisten nodig. Dat is wat we bouwen.”
Ervaring van Truelayer en BVNK
Tot nu toe werkt het. Fuse verwerkt honderden miljoenen dollars per kwartaal en groeit de omzet van meer dan 50% maand over de maand. Davis zegt zelfs dat Fuse dit kwartaal meer heeft gemaakt dan vorig jaar. Het bedrijf verdient geld door kosten in rekening te brengen voor elke transactie.
Davis ‘interesse in het oplossen van grensoverschrijdende betalingen voor het Midden-Oosten kwam uit ervaring uit de eerste hand. Bij Trulayer hielp hij de fintech van een data -aggregator naar een betalingen en open bankplatform te schalen voor meer dan 100.000 bedrijven. Bij Crypto Infrastructure Startup BVNK, die hij mede-oprichtte en diende als Chief Product Officer, zag hij hoe moeilijk het was voor wereldwijde bedrijven om uit te breiden naar het Midden-Oosten.
“We steunden wereldwijde bedrijven die stableCoins gebruikten om geld uit opkomende markten te verplaatsen,” zei hij. “We voelden de pijn van het betreden van MENA – en anderen ook dat ik adviseerde. Dat is wat ertoe aanzette lont.”
Hij lanceerde zekering in 2023 met CTO James Smith, een oude medewerker die engineering leidde bij zowel Truelayer als BVNK. De twee leiden nu een team van 12 personen in engineering, product en compliance.
Northzone, de Europese Multi-fase VC die de wil van Klarna en Spotify heeft gesteund, leidde de ronde van $ 6,6 miljoen, met deelname van Flourish Ventures, Alter Global en opmerkelijke engelen, waaronder Flutterwave CEO Olugbenga “GB” Agboola en voormalig Morgan Stanley Mena-president George Makhoul.
“Het zekeringsteam transformeert de betalingsinfrastructuur in een van ’s werelds snelstgroeiende markten,” zei Sanjot Malhi, partner bij Northzone. “Hun vermogen om de complexe grensoverschrijdende stromen van MENA te vereenvoudigen is precies wat de regio nodig heeft.”
Fuse is van plan om het nieuwe kapitaal te gebruiken om zijn team te laten groeien, extra regionale licenties veilig te stellen en zijn productsuite buiten de VAE uit te breiden.
