Een prominente investeerder van Silicon Valley is in een bittere geschil met zijn voormalige werkgever, een van ’s werelds grootste vermogensbeheerders, die het beschuldigt van fraude en poging tot omkoping.
In een rechtszaak die donderdag in Californië werd aangespannen, zei Josh Raffaelli, die tot eind vorig jaar een fondsbeheerder was bij Brookfield Asset Management, dat het bedrijf beleggers in zijn fondsen had mishandeld, omdat het probeerde verliezen in andere delen van haar activiteiten te compenseren.
De klacht van 100 pagina’s is gedeeltelijk opmerkelijk omdat de heer Raffaelli nauwe banden heeft met Elon Musk, ’s werelds rijkste man. Die relatie stelde de fondsen van de heer Raffaelli in staat om geld in de particuliere bedrijven van de heer Musk te plaatsen, een felbegeerde kans in Silicon Valley. Maar onder de aantijgingen van de heer Raffaelli is dat Brookfield ten onrechte het bedrag beperkt dat hij zou kunnen investeren in een Musk -bedrijf namens de klanten van Brookfield.
In december, kort nadat de heer Raffaelli een klokkenluider klacht had ingediend bij de Securities and Exchange Commission, ontsloeg Brookfield hem, volgens zijn rechtszaak.
“Brookfield heeft herhaaldelijk het vertrouwen en de beste belangen van zijn investeerders verraden en vervolgens de werknemer ontslagen die zijn gedrag uitdaagde,” zei Mark Mermelstein, de advocaat van de heer Raffaelli.
Brookfield beheert meer dan $ 1 biljoen namens pensioenregelingen, overheidsinvesteringsfondsen en financiële instellingen. Tot januari was de voorzitter Mark Carney, de nieuwe premier van Canada.
“Dit pak is absoluut zonder verdienste en deze ongegronde claims duren tegen hoe Brookfield zijn bedrijf beheert,” zei Kerrie McHugh, een woordvoerster van Brookfield. “We zullen krachtig verdedigen tegen deze verdienstelijke rechtszaak, die werd aangespannen door een ontevreden voormalige werknemer.”
De heer Raffaelli, 45, heeft een lange carrière gehad in Silicon Valley. In 2004 werd hij analist bij wat toen Draper Fisher Jurvetson werd genoemd, een toonaangevend bedrijfskapitaalbedrijf. Destijds was Mr. Musk op de beklimming in Silicon Valley. Hij had onlangs de Rocket Company SpaceX opgericht en een vroege investering gedaan in Tesla, dat het meest waardevolle autobedrijf ter wereld zou worden.
Tegen 2009 was de heer Raffaelli een bestuurswaarnemer bij zowel SpaceX als Tesla, volgens zijn LinkedIn -profiel. Dat heeft hem het recht om de vertrouwelijke bestuursvergaderingen van de bedrijven bij te wonen. De nabijheid van de heer Musk gaf de heer Raffaelli ook de mogelijkheid om het geld van zijn klanten te investeren in de particuliere ondernemingen van de miljardair. In Silicon Valley maakte die toegang Mr. Raffaelli op zichzelf een hot commodity.
In 2017 trad hij toe tot Brookfield en werkte hij vanuit het kantoor van San Francisco. Het was zijn taak om een handvol geld te beheren dat het geld van klanten zou investeren in technologiebedrijven. Zijn basissalaris was $ 500.000, maar zijn bazen vertelden hem dat als zijn fondsen goed presteerden, zijn totale vergoeding uiteindelijk in de tientallen miljoenen dollars zou kunnen zijn, volgens de rechtszaak, op donderdag ingediend bij Superior Court in San Mateo, Calif.
Mede om externe investeerders aan te trekken, stemde Brookfield ermee in om zijn eigen geld in de fondsen van de heer Raffaelli te plaatsen, wat betekent dat de financiële belangen van het bedrijf zouden zijn afgestemd op die van zijn klanten. Tegen 2024 slaagden zijn fondsen gezamenlijk meer dan $ 1,75 miljard, wat afkomstig was van pensioenfondsen, andere externe beleggers en Brookfield zelf.
Raffaelli tikte op zijn contacten in de baan van de heer Musk en regelde dat zijn fondsen investeren in verschillende particuliere bedrijven van de heer Musk, waaronder SpaceX, het kunstmatige intelligence bedrijf Xai en de onderneming voor het bouwen van tunnel, volgens de heer Raffaelli’s rechtszaak en mensen die bekend zijn met de beleggingen.
Maar Brookfield ondervond al snel financiële problemen, volgens de rechtszaak. De Covid-19-pandemie had de commerciële vastgoedsector gehamerd, waarin Brookfield en zijn dochterondernemingen grote investeerders waren. Brookfield Property Partners, het zusterbedrijf van het vermogensbeheer, verloor in 2020 ongeveer $ 2 miljard.
Dat vormde het toneel voor Brookfield om te beginnen met fraude, zei de heer Raffaelli in de rechtszaak.
Kort aan contant geld, Brookfield in 2024 teruggetrokken op sommige van zijn toezeggingen om honderden miljoenen dollars in de fondsen van de heer Raffaelli naast externe beleggers te stoppen, zei de rechtszaak.
Rond dezelfde tijd heeft Brookfield ook veto uitgesproken over een voorstel van een niet -gespecificeerd ‘groot buitenlands conglomeraat’ dat tot $ 100 miljoen wilde investeren in een van de fondsen van de heer Raffaelli, zei de rechtszaak, die die beslissing beschreef als ‘onverdedigbaar’.
Het gecombineerde resultaat was dat er minder geld was dan verwacht voor de heer Raffaelli om te investeren. Dat beperkte op zijn beurt het potentiële voordeel voor de externe klanten van Brookfield, zei de rechtszaak.
Al, zei de heer Raffaelli, was hij gedwongen om – van $ 25 miljoen tot $ 5 miljoen – het bedrag dat een van zijn fondsen van plan was om in de heer Musk’s XAI te investeren, scherp te verminderen. (De rechtszaak identificeerde XAI niet bij naam, maar mensen die bekend zijn met de investeringen bevestigden het.)
“Dat is als weglopen van de kans om Facebook of Apple -aandelen te kopen” tegen een koopjesprijs, zei de rechtszaak. “De markten verwachtten dat deze investering nergens heen zou gaan, en dat is precies wat er is gebeurd.” De geschatte waarde van XAI is het afgelopen jaar meer dan verdrievoudigd tot $ 80 miljard.
Afgelopen zomer liet Brookfield de heer Raffaelli weten dat het bedrijf overwoog zijn fondsen samen te voegen in een bedrijf genaamd Pinegrove Capital Partners, volgens zijn rechtszaak.
Mevrouw McHugh, de woordvoerster van Brookfield, zei dat de fondsen van de heer Raffaelli niet goed presteerden. De advocaat van de heer Raffaelli betwistte dat, en zei dat de fondsen tot de best presterende in Brookfield behoorden.
De heer Raffaelli begon Pinegrove te onderzoeken, een vermogensbeheerder die voornamelijk eigendom was van Brookfield. Hij was gealarmeerd door wat hij vond. Hij zei dat Pinegrove zijn kapitaalniveau met meer dan $ 100 miljoen had overdreven, waardoor het financieel sterker lijken dan het in werkelijkheid was. Honderden instellingen – waaronder non -profitorganisaties en pensioenfondsen voor politieagenten en brandweerlieden – waren volgens de rechtszaak door de rechtszaak overtuigd om hun geld aan Pinegrove toe te vertrouwen.
Afgelopen oktober meldde de heer Raffaelli Anoniem zijn bevindingen aan Brookfield via de Whistle-Blower-website van het bedrijf. Een paar weken later, zei hij, diende hij een klacht in bij de SEC
Kort daarna vertelde de baas van de heer Raffaelli, Anuj Ranjan, hem dat de hoofdman van Brookfield had ondertekend over de beslissing om zijn geld in Pinegrove te vouwen. Volgens de rechtszaak erkende de heer Ranjan aan de heer Raffaelli dat de verhuizing niet goed was voor zijn klanten, maar was ontworpen om Pinegrove te ondersteunen en geld te besparen voor Brookfield. De heer Raffaelli beschouwde dit als een overtreding van de federale effectenwetten.
De heer Ranjan reageerde niet op een verzoek om commentaar.
De investeerders in het geld van de heer Raffaelli die nodig zijn om de fusie van Pinegrove goed te keuren. Brookfield duwde de heer Raffaelli om ze erop te pitchen “omdat zijn geloofwaardigheid beter zou resoneren met de investeerders die hem vertrouwden,” zei de rechtszaak.
In ruil voor zijn hulp, zei de heer Raffaelli, bood Brookfield aan om hem een bedrag “ver voorbij” te betalen wat hij momenteel verschuldigd was. Hij zei dat het hoofd van de Human Resources -afdeling van het bedrijf hem vervolgens een spreadsheet stuurde waaruit blijkt dat hij uiteindelijk tot $ 46 miljoen zou kunnen zijn onder zijn bestaande compensatieovereenkomst.
De heer Raffaelli zei dat hij dat zag als Brookfield die hem omkoping bood.
De volgende week stuurde de heer Raffaelli de algemene raadsman bij Brookfield Asset Management de klacht die hij eerder naar de SEC had gestuurd
“Hoe ongemakkelijk dit ook voor mij is, ik wilde met je delen dat ik voelde dat ik de plicht had om het fluitje te laten fluiten op bepaald illegaal gedrag,” schreef hij, volgens de rechtszaak.
Negen dagen later, zei de heer Raffaelli, werd hij ontslagen.
